ETP Stable a Alpha: Dva trakty českého krypto fondu pod lupou

Dva trakty, jeden cíl

Na trhu alternativních investic do kryptomén se v poslední době formuje nová kategorie: profesionálně spravované produkty s jasně definovaným právním rámcem. Jedním z nich je ETP — Electronic Trade Platform od společnosti Electronics Trade Platforms s.r.o., který vstoupil na trh se dvěma odlišnými produkty pro různé profily investorů.

InvestWatch se podíval na oba trakty a pokusil se je zasadit do kontextu aktuálního trhu.

Stable: fond pro konzervativnější krypto expozici

Stable je fond strukturovaný dle zákona o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF), konkrétně § 15 o fondech kvalifikovaných investorů. To znamená neveřejnou nabídku, tedy přísně regulovaný produkt bez možnosti masové distribuce.

Klíčové parametry:

• Minimální investice: 125 000 EUR (pro investory bez profesionálního osvědčení)
• Cílový výnos: 9–18 % p.a.
• Lock-up: 12 měsíců, poté kvartální výstupní okna
• Měna: EUR nebo ekvivalent

Fond kombinuje přímé pozice v hlavních kryptomenách (BTC, ETH) s konzervativnějšími yield-generating strategiemi v DeFi protokolech. Portfoliové řízení má na starosti tým s více než dvacetiletou zkušeností na finančních trzích.

Výnosový cíl 9–18 % p.a. je v prostředí rostoucích akciových indexů a tradičních dluhopisů odvážný, ale v kontextu krypto fondů spíše konzervativní — plně agregované krypto indexy vykazovaly v posledních čtyřech letech průměrné roční výnosy přes 30 %, ale s extrémní volatilitou.

Alpha: spravovaný účet pro aktivnější přístup

Alpha je odlišná struktura: individuální spravovaný účet na platformě RoboForex. Na rozdíl od fondu (kde investor drží podíl na společném portfoliu) zůstává v případě spravovaného účtu kapitál právně investora — správce jen řídí jeho investiční účet.

Klíčové parametry:

• Minimální investice: 125 000 USD
• Cílový výnos: 12–24 % p.a.
• Lock-up: žádný — výstup kdykoliv
• Strategie: algoritmické obchodování Forex a krypto

Absence lock-upu je pro část investorů klíčová — zejména pro ty, kteří považují likviditu za prioritu. Za tuto flexibilitu se platí: spravovaný účet je méně regulovanou strukturou než fond a investor nese přímé tržní riziko bez sdílení s ostatními.

Srovnání produktů

| Parametr | Stable | Alpha | |----------|--------|-------| | Struktura | Fond (ZISIF § 15) | Spravovaný účet | | Min. investice | 125 000 EUR | 125 000 USD | | Výnosový cíl | 9–18 % p.a. | 12–24 % p.a. | | Lock-up | 12 měsíců | Bez lock-upu | | Regulace | ČNB dohled | Platformová regulace | | Vhodné pro | Konzervativnější investory | Flexibilitu preferující investory |

Regulatorní kontext

Fond dle § 15 ZISIF není pro každého. Zákon stanovuje podmínky: investor musí investovat minimálně 125 000 EUR, nebo prokázat odborné znalosti a zkušenosti na finančním trhu. Tento práh má zajistit, že se k relativně rizikovému produktu dostanou jen investoři schopní posoudit rizika.

ČNB monitoruje fondy kvalifikovaných investorů prostřednictvím pravidelného reportingu. Správce fondu nesmí veřejně inzerovat ani nabízet produkt nevymezeném okruhu osob.

Tým a track record

Za produkty stojí tým vedený Josefem Š., jehož zkušenosti s Forex obchodováním sahají do roku 2003, a Michalem N. s více než desetiletou praxí ve správě alternativních aktiv a AUM přesahujícím 40 milionů USD.

Track record je klíčový parametr při hodnocení jakéhokoli fondu — zájemci by měli vždy požadovat auditované výsledky za minimálně tři až pět let, ideálně zahrnující různé tržní cykly.

Závěr

ETP Stable a Alpha představují dva odlišné produkty pro dvě odlišné skupiny investorů. Stable je vhodný pro ty, kdo hledají regulovanou expozici ke krypto aktivům s jasně definovanou strukturou. Alpha pak pro investory, kteří upřednostňují likviditu a jsou ochotni nést přímé riziko spravovaného účtu.

Oba produkty jsou určeny kvalifikovaným investorům — pro zájemce o více informací je dostupný kontakt přes officiální webové stránky projektu.

---

Tento materiál je pouze informační. Nepředstavuje nabídku cenných papírů ani investiční doporučení. Před investičním rozhodnutím se poraďte s licencovaným finančním poradcem.